美光财报即将定调，芯片股创纪录，AI年支出冲击7000亿

📊 美光科技股价今年已累计上涨 298%，而它即将在周三（6 月 24 日）登场的季度财报，被普遍视作检验 AI 涨势能否持续的“试金石”。 ⚡ 这家存储芯片大厂的业绩，直接反映着 AI 服务器所需内存的景气度。它的经营数据和中长期展望，很可能在短期内左右整个半导体板块的走向。 🔥 同一时间，市场热情已经先行反应。费城半导体指数本周一举冲上历史新高，周涨幅达到 7%。标普 500 指数本周亦上涨近 1%，有望录得连续第二周上涨。 💡 大型科技公司的 AI 投入仍在全面提速。相关预测显示，今年 AI 领域的整体支出将从 2025 年的 4000 亿美元强势跃升至超过 7000 亿美元。 🚀 苹果公司则已同意与英特尔联手，在美国本土设计和制造芯片。这一合作不仅增加了本土产能，也为 AI 硬件供应链注入了更多确定性。 📈 纳斯达克近期将 Astera Labs、CoreWeave 等 AI 与芯片基础设施新贵纳入指数。这会迫使大量指数基金被动买入，为这些高速成长的公司输送持续资金。 ⚡对普通人来说，AI 基础设施的大规模扩张，意味着一方面相关硬件、软件及服务的就业机会可能继续增多，学习芯片与 AI 技能的价值在提升；另一方面，科技股若因盈利不及预期而大幅波动，也可能通过基金、养老金账户影响家庭财富。

EntAI观察

这几件事叠在一起，或许反映出围绕 AI 的基础设施投资远未到降温的时候。存储芯片、算力和网络连接等环节的需求仍然火热。不过需要留意，第二季度标普 500 盈利增长预估已从一季度的 29.3% 回落至 22.9%，盈利增速的斜率在趋缓。如果后续宏观环境出现波动，估值处于极高水平的 AI 主题可能更容易受到冲击。财富效应一旦消退，资金情绪亦可能迅速逆转。眼下源源不断的资本流入和坚实的基本面，让这股动能暂时看起来还很充沛。 今天这几个动作说明，AI 基础设施竞赛仍在全力冲刺，资金疯狂涌入，但业绩能否持续超预期，将成为未来数月科技股走向的关键变数。