特朗普持仓曝光：AI芯片新贵Marvell股价年内涨180%，黄仁勋称其有望达万亿市值

一份来自美国联邦政府道德办公室的财务披露文件，让一家半导体公司的股价故事浮出水面。 📌 文件显示，Marvell Technology 在当前披露的投资组合中排名第五。而这支股票自2026年2月购入以来，已经悄无声息地上涨了180%。 ⚡ 对普通人来说，这比单纯的政客炒股故事更有看点：一家为数据中心造“公路网”的公司，正在成为AI算力竞赛的“卖铲人”。 🚀 这家公司到底做什么？简单说，它专门为谷歌、亚马逊这类“超级云工厂”定制AI芯片和网络解决方案。你可以把英伟达的GPU理解成跑车引擎，而Marvell做的就是能让引擎之间高效协同的传动系统与高速公路。 💡 不久前，Marvell推出了首款运行速度高达102.4 Tbps的交换机，专为大型AI集群设计。这个速度有多夸张？相当于一秒传完数万部高清电影。更重要的是，它在极大提升传输效率的同时，相比竞争对手能做到最高25%的节能。电费是数据中心最大的心病之一，省电就是省钱。 🔥 这也解释了为什么英伟达CEO黄仁勋会公开给这家公司“站台”。黄仁勋不仅将Marvell称为一家有望达到万亿美元市值的公司，英伟达本身也拿出了20亿美元进行战略投资。市场反应相当强烈，相关言论出现后的一周内，Marvell股价直接暴涨了45%。 🤝 两家公司的合作不止于金钱。它们正在联合研发一项名为“NVLink Fusion”的技术。这相当于让Marvell设计的不同类型的定制芯片，能无缝接入英伟达构建的庞大AI基础设施生态。这就好比不同品牌的电源插头，突然有了一个通用的万能插座，对于想摆脱单一芯片依赖的科技巨头们来说，吸引力十足。 💰 业务上的狂飙也反映在财务预期上。Marvell透露，公司已经拿下了超过10个定制芯片的大项目。相关定制业务收入预计在2027财年同比增长20%，到2028财年有望翻倍，到2029财年甚至可能接近三倍增长，冲向100亿美元大关。 🔬 为了加固技术壁垒，Marvell近期还收购了Polariton Technologies，旨在强化基于光子学的光学解决方案——这同样是数据中心内部高速互联的关键赛道。 📢 需要注意的是，根据路透社援引的特朗普集团声明，此次披露的持仓实际上由第三方金融机构在“全权委托账户”中独立管理。这意味着这些金融机构拥有唯一的投资决策权。这或许弱化了“特朗普本人看好”的色彩，但从结果看，这笔年初的布局确实精准地踩准了AI算力基础设施爆发的节点。 在这个AI模型动辄需要几万张显卡互联的时代，连接芯片本身的价值正在被重估。卖铲子的人不再只有一个，造高速公路的人同样在收取巨额过路费。

EntAI观察

Marvell的爆发揭示了一个明显的产业信号：AI的竞争已经从单纯的“算力核弹”（训练芯片）延伸到了“算力基建”（网络与互联）。 当所有人都在盯着模型又升级了什么功能时，资本层面的动向可能反映了更深层的逻辑——没有足够快、足够省电的底层网络，再强的算力也是一座孤岛。从全权委托账户的重仓，到技术巨头主动抛出橄榄枝并投入巨资，这或许说明围绕AI数据中心的“卖水人”生态，正在经历一轮隐藏的价值重估。对于关注产业上游的观察者而言，能否在高速互联和低功耗传输这两张底牌上构筑优势，会成为定义下一个半导体周期的关键变量。